新興株ウィークリー
好業績で業績予想上方修正・株価上昇が期待される新興銘柄は?②
投資情報部 鈴木 英之
1月の新興株式市場はジャスダック平均が前月比1.6%の上昇・続伸、マザーズ指数が1.0%の上昇・反発となりました。日経平均株価の上昇率は0.8%、TOPIXは0.3%でしたので、大型株市場のパフォーマンスを上回った形になりました。すでに決算発表シーズンが始まっており、当面はその内容を吟味しながら、個別に反応する展開が続きそうです。
前回の新興株ウィークリーに続き、好決算や業績見通しの上方修正が期待され、さらに株価の上昇も期待できる新興銘柄を抽出すべく、スクリーニングを行いました。ただし、もともと決算が期待されているような銘柄は、すでに株価への織り込みが進んでいる場合があり、発表後は逆に利益確定売りが優勢となるリスクがあります。そこで、今回は少し“工夫”を加えて、ご紹介します。
今回のポイント
1.1月の新興株式市場は大型株を上回るパフォーマンス
米国株式市場は一部の銘柄において、個人投資家による投機的な売買が懸念され、月末にかけ失速。その煽りを受けて日本の株式市場も月末は波乱となり、株価は伸び悩む結果となりました。
図表1は東証マザーズ指数の日足チャートを示したものです。
日々線がテクニカル分析上重要な25日移動平均を下回る場面があったものの、短期間で回復し、25日移動平均と75日移動のゴールデン・クロスも実現し、マザーズ市場は強気局面に入っていると分析されます。
東証1部同様、国内新興株式市場についても、決算発表シーズンが始まりました。1/25(月)に決算発表と業績予想上方修正を発表した東映アニメーション(4816)の他、決算が好内容の弁護士ドットコム(6027)の株価が堅調に推移しました。当面は、決算発表の内容を吟味しながら、個別に反応する展開が続きそうです。
図表1 東証マザーズ指数(日足)
図表2 おもな新興市場銘柄(時価総額上位20社)の値動き
コード | 銘柄名 | 市場 | 株価(2/2) | 昨年末比 | 決算発表予定日 |
4385 | メルカリ | 東証マザーズ | 5,070 | 10.8% | 2/4(木) |
6324 | ハーモニック・ドライブ・システムズ | ジャスダックS | 8,030 | -12.9% | 2/8(月) |
7564 | ワークマン | ジャスダックS | 8,650 | -1.7% | 2/8(月) |
2702 | 日本マクドナルドホールディングス | ジャスダックS | 5,090 | 1.8% | 2/9(火) |
4478 | フリー | 東証マザーズ | 9,290 | -8.0% | 2/10(水) |
4816 | 東映アニメーション | ジャスダックS | 10,260 | 26.8% | - |
3923 | ラクス | 東証マザーズ | 2,027 | -15.3% | 2/12(金) |
4483 | JMDC | 東証マザーズ | 5,100 | -12.7% | 2/8(月) |
2782 | セリア | ジャスダックS | 3,680 | -2.9% | - |
6027 | 弁護士ドットコム | 東証マザーズ | 12,060 | 17.8% | - |
4477 | BASE | 東証マザーズ | 11,110 | 13.8% | 2/10(水) |
4488 | AIinside | 東証マザーズ | 68,600 | -6.5% | 2/10(水) |
4485 | JTOWER | 東証マザーズ | 11,370 | 6.3% | 2/5(金) |
2484 | 出前館 | ジャスダックS | 2,808 | -10.6% | - |
3994 | マネーフォワード | 東証マザーズ | 4,510 | -8.2% | - |
6425 | ユニバーサルエンターテインメント | ジャスダックS | 2,440 | 2.5% | 2/12(金) |
7716 | ナカニシ | ジャスダックS | 2,050 | -9.5% | 2/12(金) |
1407 | ウエストホールディングス | ジャスダックS | 4,555 | -4.0% | - |
4480 | メドレー | 東証マザーズ | 5,120 | 12.8% | 2/12(金) |
4565 | そーせいグループ | 東証マザーズ | 1,994 | 10.8% | 2/12(金) |
図表3 好決算を発表したおもな新興市場銘柄(3月決算・時価総額100億円以上)
コード | 名称 | 市場 | 決算発表日 | 株価(2/2) | 発表後騰落 | 3Q累計営業利益 | 前年同期比増益率 |
4308 | Jストリーム | 東証マザーズ | 1/28(木) | 5,310 | -15.6% | 1,774 | 452.9% |
3793 | ドリコム | 東証マザーズ | 1/28(木) | 804 | 7.3% | 1,684 | 217.3% |
6484 | KVK | ジャスダックS | 1/28(木) | 1,882 | -4.0% | 2,331 | 36.8% |
4389 | プロパティデータバンク | 東証マザーズ | 1/29(金) | 2,355 | 32.2% | 355 | 92.5% |
4644 | イマジニア | ジャスダックS | 1/29(金) | 1,273 | 1.2% | 1,368 | 214.6% |
3891 | ニッポン高度紙工業 | ジャスダックS | 1/29(金) | 3,065 | 26.4% | 1,963 | 172.5% |
2790 | ナフコ | ジャスダックS | 1/29(金) | 1,993 | -2.4% | 18,326 | 138.9% |
2782 | セリア | ジャスダックS | 1/29(金) | 3,680 | 0.7% | 16,108 | 24.3% |
4771 | エフアンドエム | ジャスダックS | 1/29(金) | 1,742 | -3.6% | 898 | 58.3% |
4659 | エイジス | ジャスダックS | 1/29(金) | 3,880 | 0.8% | 3,098 | 29.9% |
2.意外に好業績が期待される銘柄は!?
新興市場では決算発表シーズンが始まり、3月、6月、9月、12月決算の銘柄について、2020/10~12期の業績数字が発表されます。前回の新興株ウィークリーでは、発表社数の多い3月決算銘柄について、好業績が期待できる銘柄を抽出すべくスクリーニングを行いました。
今回も引き続き、好決算や業績見通しの上方修正が期待され、さらに株価の上昇も期待できる新興銘柄を抽出すべく、スクリーニングを行いました。ただし、もともと決算が期待されているような銘柄は、すでに織り込みが進んでいる場合があり、発表後は逆に利益確定売りが優勢となるリスクがあります。そこで、今回は少し“工夫”を加えてみました。また、前回は分析対象としなかった6月、9月、12月決算の銘柄についても対象としています。
スクリーニング条件は以下の通りです。
(1)東証マザーズ市場またはジャスダック市場に上場している銘柄であること。
(2)時価総額100億円以上の銘柄であること。
(3)3月、6月、9月、12月決算銘柄であること。
(4)2/5(金)~2/15(月)に決算発表が予定されている銘柄であること。
(5)2020/4~6期、2021/7~9期がともに営業黒字で、前年同期比黒字転換、または10%超の営業増益であること。
(6)2020/4~9期の営業増益率が通期会社予想営業増益率を上回っている(黒字転換は優先)こと。
(7)通期の会社予想営業増益率が20%未満の銘柄であること。
上記のすべての条件を満たす銘柄を、決算発表予定日順に並べたのが図表4になります。
「参考データ」として、2/3(水)に決算発表の湖池屋(2226)を表に入れています。(4)を除けばすべての条件に当てはまる銘柄でしたが、この日の取引時間中に決算発表を実施し、通期の予想営業利益を1,050百万円(前期比+3.8%)から1,400百万円(同+38.3%)に上方修正し、株価はそれを受けて、年初来高値を意識する展開になりました。
多くの企業にとって、2020/4~6期、2020/7~9期は新型コロナウイルス感染拡大の影響で、業績が落ち込んでも致し方のない四半期でしたが、ここを好業績で乗り越えている企業は、2020/10~12期も相対的に好業績が期待されると考えられます。
図表4 意外に好業績が期待される銘柄は!?
取引 | チャート | ポートフォリオ | コード | 銘柄 | 株価(2/3) | 決算発表予定日 | 営業増益率 | |
2020/4~9期 | 通期予想 | |||||||
2226 | 2226 | 2226 | 2226 | 【ご参考】湖池屋(6) | 5,120 | 2/3(水) | 229.8% | 3.8% |
6384 | 6384 | 6384 | 6384 | 昭和真空(3) | 1,826 | 2/5(金) | 24.0% | 0.1% |
7564 | 7564 | 7564 | 7564 | ワークマン(3) | 8,620 | 2/8(月) | 28.1% | 14.0% |
9057 | 9057 | 9057 | 9057 | 遠州トラック(3) | 3,140 | 2/8(月) | 23.4% | 15.1% |
2702 | 2702 | 2702 | 2702 | 日本マクドナルドホールディングス(12) | 5,110 | 2/9(火) | 34.4% | 3.5% |
3698 | 3698 | 3698 | 3698 | CRI・ミドルウェア(9) | 2,195 | 2/9(火) | 96.6% | 9.4% |
4424 | 4424 | 4424 | 4424 | Amazia(9) | 1,987 | 2/10(水) | 141.8% | -18.0% |
7636 | 7636 | 7636 | 7636 | ハンズマン(6) | 1,930 | 2/10(水) | 46.0% | -1.4% |
3096 | 3096 | 3096 | 3096 | オーシャンシステム(3) | 1,186 | 2/12(金) | 29.0% | 11.9% |
4304 | 4304 | 4304 | 4304 | Eストアー(3) | 2,385 | 2/12(金) | 61.6% | -16.7% |
9467 | 9467 | 9467 | 9467 | アルファポリス(3) | 3,655 | 2/12(金) | 66.8% | 16.3% |
1450 | 1450 | 1450 | 1450 | 田中建設工業(3) | 2,404 | 2/15(月) | 106.3% | 9.5% |
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